See the Firms Young People Want to Work for As Wall Street Transforms

Il y a vingt ans, trouver un emploi en capital-investissement était un choix ultra-niche pour les diplômés du MBA à la prestigieuse école Wharton.

Selon l'école rapport de carrière Pour 2004, un peu plus de 4% des étudiants du MBA dans la classe de financement de cette année se dirigeaient vers des emplois en capital-investissement et en capital-risque. En revanche, plus de 23% avaient débarqué les banques d'investissement et les emplois de courtage.

Aujourd'hui, c'est une autre histoire: un peu plus de 15% des Classe 2024 Je suis allé travailler dans les banques d'investissement, tandis que près de 13% ont pris des emplois avec des entreprises qui investissent dans des entreprises privées.

Dans une certaine mesure, ce n'est pas une surprise, car les entreprises ont une fois considérée que le Far West of Finance rattrape les géants bancaires de longue date en parts de marché, en puissance et en prestige. Blackstone est passé de la gestion d'environ 32 millions de dollars d'actifs il y a deux décennies à plus de 1 billion de dollars aujourd'hui. Le bras de marché de Citadel gère désormais un commerce sur quatre sur le marché boursier.

Dans le cadre de la série Business Insider sur Les chemins de carrière dans la finance, nous avons décidé d'apprendre comment ces transformations façonnent les aspirations et les trajectoires de carrière. Les anciennes bastions du prestige restent-elles toujours dans les yeux de la génération Z? Ou des opinions – et des options – ont-elles changé?

Nous avons interrogé des étudiants en finance de premier cycle et des membres des clubs de financement du campus – des tremplins aux stages à Wall Street – sur leurs pistes de carrière, leurs attentes et leurs motivations. En plus des 150 réponses de l'enquête que nous avons reçues dans une douzaine d'écoles (qui n'est pas un échantillon scientifiquement représentatif), nous avons interviewé une trentaine d'élèves d'écoles telles que l'Université de Pennsylvanie, l'Université Columbia et l'Université de New York. Ils ont demandé à être anonymes de protéger leur future carrière.

Presque tous les jeunes à qui j'ai parlé, disons 32 ans et moins, dit aller à la boutique
Étudiant universitaire de Columbia

Beaucoup de choses ont changé, et en même temps, rien ne l'a vraiment fait. Dans notre enquête, des noms comme Goldman Sachs et JPMorgan sont restés en popularité – mais CentreView Partners, une boutique de M&A Boutique, et Blackstone, le gestionnaire d'actifs alternatifs de milliards de dollars.

“Je pense que le sentiment change définitivement”, a déclaré un junior de l'Université Columbia. “L'intérêt est plus varié en termes de l'ancien chemin de juste:” Je veux aller dans une grande banque. “”

Lorsqu'on leur a demandé quelle entreprise financière ou un autre employeur pour lequel ils aimeraient le plus travailler, presque un nombre uniforme de répondants ont mentionné les banques d'investissement (59) et les entreprises d'achat, une catégorie qui couvre les entreprises de capital-investissement et les fonds spéculatifs (57). Une bonne partie de personnes – 28 ans – n'étaient pas sûres ou non spécifiques à propos d'une entreprise de rêve. (Ces chiffres ne s'additionnent pas aux 150 répondants au total parce que tout le monde n'a pas répondu à cette question, certaines réponses n'étaient pas applicables, et d'autres ont mentionné plusieurs entreprises dans leur réponse à l'écriture.)

À la fois à la banque et à l'achat (ainsi nommé parce que ces entreprises ont tendance à acheter des actifs au lieu de vendre des produits et des services), une préférence pour les noms de marque et les grandes entreprises s'est démarquée.

Trente-cinq réponses ont mentionné les 10 meilleures banques d'investissement par des actifs, dont JPMorgan, Morgan Stanley et Goldman Sachs. Certaines des raisons données comprenaient la «réputation», les «personnes talentueuses à apprendre» de «prestige» et la capacité de trouver un meilleur emploi sur la route (connu dans l'industrie et sur l'enquête, en tant que «opportunités de sortie»).

Goldman Sachs a été l'entreprise la plus mentionnée dans les réponses de l'enquête, avec 14 réponses d'écriture, suivie de JPMorgan (12) en deuxième position.

Trente et une réponses ont mentionné les 10 meilleures sociétés de capital-investissement par des actifs, notamment KKR, Blackstone et Apollo. Quatre autres ont mentionné les 10 meilleurs hedge funds par des actifs, dont Citadel et Bridgewater. Les raisons données incluaient “un salaire plus élevé et une bonne préparation pour démarrer un jour ma propre entreprise”, “travaillant sur les plus grandes offres du monde” et “le mélange idéal de prestige et d'équilibre entre vie professionnelle et vie privée”.

Parmi ceux-ci, Blackstone, le plus grand responsable des actifs alternatifs au monde, a été la vedette de la plupart des votes (11).

Un junior de Columbia a déclaré qu'il avait accepté un stage dans une grande banque parce qu'il ne savait pas quel domaine de financement il souhaitait poursuivre à long terme.

“Dans la même entreprise, ils font tellement de choses différentes. Ils s'engagent avec ces entreprises, et à travers plusieurs points de contact différents au lieu de faire des conseils”, a-t-il déclaré à propos de son choix de travailler pour l'une des banques les plus grandes et les plus établies, une catégorie connue sous le nom de Bulge Bracket.

L'étudiant de Wharton a accepté.

“Je ne sais pas ce que je veux faire. Mais je sais que je veux être dans l'industrie des finances”, a-t-il déclaré. “Je veux en apprendre autant que possible. Donc, si je devais concevoir un travail parfait dès le départ de l'université, ce serait honnêtement un travail de banque d'investissement de support de gonflement.”

Nos résultats de l'enquête et nos entretiens ont révélé que les petites entreprises, y compris les banques soi-disant boutiques, étaient de solides prétendants. Le Columbia Junior, par exemple, a décrit d'être déchiré entre l'offre de brackets de renflement qu'il a accepté et une offre d'une banque de boutique.

Lors de la recherche de conseils sur celui à choisir, il a remarqué un fossé générationnel.

“Presque tous les jeunes à qui j'ai parlé, disons 32 ans et moins, ont dit aller à la boutique”, a-t-il dit à Bi son expérience. “Tout le monde 32 ans et plus a dit aller au support de renflement.”

Tout le monde 32 ans et plus a dit aller au support de renflement.
Étudiant universitaire de Columbia

Lorsqu'on leur a demandé quelle entreprise financière ou un autre employeur pour lequel ils aimeraient le plus travailler et pourquoi, 26 répondants ont mentionné les banques non bulgères, y compris les sociétés de boutique Centerview, Evercore et Perella Weinberg.

Centerview, qui a conseillé Paramount sur sa fusion de 28 milliards de dollars avec Skydance en 2024, est connu pour être l'un des plus hauts payeurs pour les analystes juniors dans la rue. C'était la quatrième réponse la plus écrite, avec neuf étudiants disant qu'ils aspiraient à y travailler.

Les banques de boutique ont tendance à se concentrer sur des secours spécifiques ou même des industries, comme le divertissement ou la technologie. Ces entreprises ont développé une réputation pour offrir aux jeunes banquiers une expérience de travail pratique, un meilleur solde de vie professionnelle et, dans certains cas, un meilleur salaire.

Le Columbia Junior, par exemple, a souligné ce qu'il considérait comme une plus grande opportunité de se démarquer dans une petite entreprise. “Vous n'allez pas être un rouage dans une roue simplement parce que le dénominateur est plus petit, vous êtes maintenant plus important, vous pouvez en faire plus.”

Un autre étudiant de Columbia, un étudiant en deuxième année, a déclaré que les banques boutiques étaient la nouvelle marque de prestige parmi certains de ses camarades de classe, tout en décrivant les supports de renflement comme la “ligne de base”.

“C'est comme, OK, Columbia a été une école cible pour les supports de renflement depuis aussi longtemps, mais les nouvelles marques de nom dans la rue sont maintenant différentes. C'est Centerview, c'est Moelis, et c'est Evercore”, a-t-il déclaré.

La foule plus petite est également visible du côté de l'achat. Vingt-neuf réponses ont mentionné les entreprises plus petites que les 10 meilleures sociétés de capital-investissement ou les hedge funds par des actifs, y compris des magasins d'achat comme Warburg Pincus, Silver Point Capital et Hellman & Friedman. Les raisons données comprenaient une «excellente culture», un «travail significatif» et un «meilleur équilibre entre vie professionnelle et vie privée».

On a également demandé aux étudiants Pour partager leurs emplois de financement de rêve – pas celui qu'ils s'attendent à avoir après l'obtention du diplôme, mais celui qu'ils veulent sur la route. Les emplois d'achat étaient les plus populaires: quatre-vingt-cinq réponses (équivalentes à environ 57% des répondants) ont mentionné le capital-investissement, les fonds spéculatifs ou le capital-risque d'une manière ou d'une autre.

Le processus de recrutement pour ces emplois peut devenir assez intense. Selon les étudiants avec lesquels BI a parlé, les avantages comprennent un travail plus intéressant et des heures légèrement moins exténuantes.

L'autonomie et le leadership figuraient également en bonne place parmi les réponses de l'enquête, avec 29 écrits sur l'entrepreneuriat, gérer leur propre entreprise ou occuper un poste de suite C.

Ces réponses d'écriture comprenaient des aspirations comme être un «entrepreneur», «démarrer ma propre entreprise», «gérer ma propre entreprise d'investissement» et devenir un «CFO d'une entreprise Fortune 500» ou «CIO d'un fonds de couverture».

Beaucoup de ces réponses chevauchaient des aspirations côté acheter – comme les étudiants qui ont dit que leur rêve était de “posséder mon propre hedge fund” ou “gérer ma propre petite entreprise PE”.

Notamment, seulement 15 réponses sur les emplois de rêve à long terme en finance mentionnaient la banque.

Une douzaine de réponses reflétaient l'incertitude ou les ambitions à long terme ailleurs, comme en droit des entreprises. Une poignée de ces réponses ont également exprimé certaines des valeurs que la génie Z est largement connue, affirmant qu'ils voulaient avoir un travail qui leur permettait de “prendre des congés tout en maintenant une vie / élever une famille”, “être satisfait de l'endroit où je travaille tous les jours” et “utiliser la finance pour le bien social”.

(Encore une fois, ces chiffres ne s'additionnent pas aux 150 répondants au total parce que tout le monde n'a pas répondu à cette question, certaines réponses n'étaient pas applicables, et d'autres ont mentionné plusieurs emplois de rêve dans leur réponse à l'écriture.)

Le Columbia Junior ne sait pas ce qu'il veut faire à long terme dans la finance, mais il a résumé son emploi de rêve de cette façon:

“Je pense simplement que faire face aux problèmes les plus complexes, dans quel que vous dans vous, dans votre espace respectif, est le travail idéal pour moi”, a-t-il déclaré. “C'est ce qui m'excite.”

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